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證監會:注冊制改革應該循序漸進 不會一步到位


發布日期:2016-07-14 瀏覽次數: 字體:[ ]

12月9日,國務院常務會議審議通過了擬提請全國人大常委會審議的《關于授權國務院在實施 股票發行注冊制改革中調整適用有關規定的決定(草案)》。草案明確,在決定施行之日起兩年內,授權對擬在上海證券交 易所、深圳證券交易所上市交易的股票公開發行實行注冊制度。

證監會表示,將根據國務院確定的制度安排,制定《股票公開發行注冊管理辦法》等相關部門規章和規范性文件,對注冊條件、注冊機關、注冊程序、審核要求、信息披露、中介機構職責以及相應的事中事后監督管理等作出全面具體的規定,向社會公開征求意見后公布實施。

注冊制改革是一個循序漸進的過程,不會一步到位,對新股發行節奏和價格不會一下子放開,不會造成新股大規模擴容。當前,證監會除了做好注冊制的各項準備工 作外,將繼續按照現行規定,做好新股發行審核工作,新股發行受理工作不會停止。注冊制實施后,現有在審企業排隊順序不作改變,確保審核工作平穩有序過渡。

證監會表示,推進股票發行注冊制改革是黨的十八屆三中全會決定的明確要求,也是今年《政府工作報告》確定實施的重要任務,對于進一步堅持市場化、法治化取 向,建立健全市場主體各負其責的體系,理順政府和市場的關系,擴大資本市場包容性和覆蓋面,提高直接融資比重,?;ね蹲?,便利融資,激發創新創業活力,促 進我國經濟轉型升級,具有重要意義。

實施注冊制,必須于法有據。全國人大常委會審議通過授權決定后,國務院將根據授權,對擬在上海證券交 易所、深圳證券交易所上市交易的股票的公開發行,調整適用《中華人民共和國證券法》關于股票公開發行核準制度的有關規定,對具體事項作出相關制度安排。證 監會將根據國務院確定的制度安排,制定《股票公開發行注冊管理辦法》等相關部門規章和規范性文件,對注冊條件、注冊機關、注冊程序、審核要求、信息披露、 中介機構職責以及相應的事中事后監督管理等作出全面具體的規定,向社會公開征求意見后公布實施。

注冊制改革核心在于理順政府與市場的關系,總體目標是建立市場主導、責任到位、披露為本、預期明確、監管有力的股票發行上市制度。注冊制是一種更為 市場化的股票發行制度,既可以較好解決發行人與投資者信息不對稱所引發的問題,又可以規范監管部門職責邊界,避免監管部門過度干預。注冊制實施后,要堅決 落實以信息披露為中心的監管理念,將注冊審核的重點轉移到督促企業向投資者披露充分且必要的投資決策信息上來,不再對企業業績與投資價值、未來發展前景等 做實質判斷和“背書”。實行注冊制改革,必須突出強調事中事后監管。證監會將切實維護公開、公平、公正的市場秩序,嚴厲打擊和懲處違法違規行為,提高違法 違規成本,?;ね蹲收叩暮戲ㄈㄒ?。要全面加強對欺詐發行和信息披露虛假的懲罰力度,通過責令回購股份、責令先行賠付等方式,使投資者所受經濟損失獲得及時 補償。要全面完善中介機構特別是保薦機構和會計師事務所的執業規范和監管規則,通過有效的監管措施和責任追究,把中介機構的勤勉盡責和信息披露把關責任落 到實處。要切實加大執法協作配合,健全行刑銜接機制,對涉嫌犯罪的違法行為堅決移送公安機關,追究刑事責任,實施刑罰制裁。要推動建立適應注冊制改革要求 的民事賠償制度,有效保障投資者通過民事賠償訴訟獲得賠償,讓違法者付出高昂的成本和代價。特別重要的是,要嚴格實施上市公司退市制度,對欺詐發行和重大 違法的上市公司實施強制退市,堅決清除出市場。

注冊制改革將堅持市場導向,放管結合的原則,建立以市場機制為主導的新股發行制度,強化事 中事后監管;堅持法治導向,依法治市的原則,逐步形成市場參與各方依法履職盡責和維護自身合法權益的市場環境;堅持披露為本,歸位盡責的原則,促進發行 人、中介機構、投資者等各市場主體歸位盡責;堅持循序漸進,穩步實施的原則,處理好改革的節奏、力度與市場可承受度的關系;堅持統籌協調,守住底線的原 則,及時防范和化解市場風險。



(中國證券報)


信息來源:舟山海投
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